3.5%时代过后，谁是下一个保险王牌产品？保险历史之最 _保险历史之最

3.5%利率保险产品将成历史，增额终身寿险带来的销售热潮之后，分红年金万能险产品能否撑起保险业新的增长

文｜《财经》采访人员丁艳
编辑｜杨芮袁满
“利率下行，现在真不知道钱往哪里投。”近期六大国有银行及多家股份制银行纷纷发布存款利率下调的消息，午休期间引发了王阳和同事们的讨论和感慨，为了锁定稳定的长期收益，王阳在近期下手了一款3.5%利率的保险产品。
利率下行趋势已成为共识，在银行存款利率下调、权益资产回报较低大环境下，3.5%利率保险产品再次迎来一波销售热潮。更有微博传言称，近日入职不足一年的保险代理人“5月份单月提佣超过40万”，主要来源于增额终身寿险，一时间舆论哗然。
天平的一端是保险代理人悄然的“炒停”，另一端则是消费者蜂拥而上的“买单”，两方相促之下，低迷三年的保险业迎来久违增长。数据显示，2023年一季度，人身险公司原保费收入同比增长8.86%，其中寿险原保费收入同比增长11% 。
历史总是循环上演，中国1999年定价利率的调整曾让行业记忆犹新。据保险商业史《迷失的盛宴》的记载：1996年5月，肇始中国人民银行八次降息，一年期存款利率从10.98%降至冰点1.98% 。快速的降息打得国内稚嫩的保险行业晕头转向，导致中国寿险行业出现巨额亏损。造成利差损有两方面的原因，一方面是预定利率偏高，另一方面则是投资收益偏低。
而当下的银行业亦有类似，时隔九个月，六家国有大行再掀起新一轮存款降息潮。6月8日上午，六大行均宣布即日起下调活期以及部分长期限定期存款挂牌利率。6月12日，多家股份制银行亦发布存款利率下调公告。6月13日早间，央行当日公开市场操作（OMO）七天期逆回购中标利率为1.90%，较前一日降低10基点。
【3.5%时代过后，谁是下一个保险王牌产品？保险历史之最】此轮3.5%利率保险产品换档，将对保险业带来何种影响？据业内人士透露，此次调整影响广泛，受影响的不仅仅是寿险、年金产品，因寿险对于利率敏感性较高，保障类产品也会受到影响。不过，亦有大型上市险企产品人士认为，停售可能造成单期业务上的压力，不过长期来看对保险业是好事，且冲击力并没有想象中那么大，全年业务达成应该问题不大。
换档过后，对于市场下一波接替的热门产品，多位业内人士认为，“分红年金万能”账户可能再度成为保险市场热点。不过结合国外经验，保险公司向分红险转型之后，更加考验整个公司的综合经营能力和经营效率，需要在转型的过程中给渠道赋能、降低部分指标要求等。
消费者端而言，短期内消费者焦点仍可能停留在增额终身寿险上。在降息的大环境下，预定利率3%的储蓄险仍有优势。
3.5%销售“盛宴”再重演“经济周期的最后一波福利”、“现在投保，将有机会锁定长期3.5%的预定利率，穿越利率下行周期”、“今天锁定的3.5%复利，很可能是终身能看到的利率天花板”……
近期，因寿险产品预定利率下调，3.5%利率保险产品开始变得“抢手”，保险也迎来久违的销售“盛宴”，而上一次理财产品销售的“狂飙”还是2019年预定利率4.025%产品的停售。
“今天是实打实四次拜访客户的节奏，连客户都打趣道，房子、基金销售遇冷后，你们反而生意好了。”明涵是一家保险经纪公司代理人，着一身橄榄绿棉质T恤，他笑着说，最近3.5%利率保险产品销售非常火热，很多客户主动来询问，近期一直在拜访客户。
他表示，在权益类资产收益没有符合预期后，居民手头资金总归要找出路，希望追求一个确定稳健的增长，所以当前消费者购买3.5%利率保险产品的意愿很高。

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