3.5%时代过后，谁是下一个保险王牌产品？保险历史之最( 三 ) _保险历史之最

据一位险企产品方面人士透露，此次监管为了防止炒停现象，可能不会给3.5%保险产品明确过渡期，之前监管找各家公司沟通就算开始进行产品过渡。
断档压力隐现。一位中型险企产品方面人士阐述道，“这对于保险公司影响肯定很大，因为这次调整影响的不仅仅是寿险、年金产品，保障类产品也会受到影响，因为寿险对于利率敏感性较高。像健康险等产品的疾病发生率可能还有一定调整空间，但寿险方面相对调整空间较小，所以对费率影响比较明显。”
“因此，这次3.5%利率产品调整后，保险公司无法像以前一样，一类产品不好卖就换一类产品继续推。”上述中型险企产品方面人士直言。
一位头部寿险公司高层亦表示，监管下调产品利率对险企接下来整体偿付能力风险的把控、经营都相对有好处，因为其产品定价将更加保守。从当前寿险市场行情来看，目前寿险业整体处于下行周期内，实际上目前还没有恢复到2019年以前的水平，并且险企目前增额终身寿险等产品集中度相对比较高，利率下调以后，可能会对险企本身的业务经营带来新的挑战。
不过一位大型上市险企产品人士则认为，从财务、精算、经营的角度来看，3.5%利率保险产品停售可能会造成单期业务上的压力，不过其并没有想象中冲击那么大。
其详细阐述道，从大型险企角度来看，其今年业务达成压力较小，一方面今年开门红增长较好，可能业务占到全年业绩的四成，构建了一个扎实的底盘；其次，3.5%利率保险产品炒停这一波销售较好，所以上半年业务可能占全年的七成。所以如果后续产品并非断崖式下降，可能只是经历1个-2个月艰难时期，总体业务达成应该问题不大。
招商信诺人寿总精算师付玉艳亦表示，即便3.5%定价利率往下调，跟银行的三年储蓄比，有长期固定偏好的客户还是会对保险产品有需求的。
另外，利率的下调可能会带来保费的上涨。一位险企精算师亦分析称，3.5%评估利率下调后，所有用3.5%定价的长期险种价格都会受到影响。在传统型产品中，不仅是终身寿险，用3.5%定价的终身年金、长期年金以及两全寿险，甚至是重疾险都会受影响。
东吴证券分析师葛玉翔团队指出，从利率敏感性排序来看，终身寿险年金>重疾>两全>定期寿险。预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。
谁是“接棒者”随着新的监管规定出台后，业内关注，下一个接棒3.5%储蓄的王牌产品是什么？
“分红年金万能账户这样的产品组合很大可能将再度成为保险市场热点。在提高产品吸引力方面，保险公司除了应该在产品开发设计方面针对客户养老痛点，在基本年金保障部分下足功夫，也要重视客户对长期收益的预期，积极研究投资方向和拓展投资渠道。”燕道数科创始人兼CEO娄道永表示。
据娄道永分析称，根据保费占比，在增额终身寿险异军突起之前的2016年-2020年间，年金险都是寿险业的主打产品，分红年金万能账户的组合曾经是开门红爆款产品组合。但彼时，无论是保险公司的销售出发点，还是大众购买选择的考虑，都偏重在这个组合的收益和增值方面，忽略了保险的保障本质。
对于未来市场产品趋势，他认为，大概率是走向一定程度上可以抵御通货膨胀和预期年化利率波动的产品，即保障浮动收益混合型，这也是发达国家保险市场的产品发展趋势。保险公司首先要尽快理解这个趋势，淡化产品固收概念，研究“固定”和“浮动”结合在一起的保险产品。
付玉艳认为，分红险以后会成为主流。当定价利率从4.025%下降到3.5%之时，彼时激进公司的增额终身寿产品收益率在4.4%左右，分红险和固收类产品拉不开差距；定价利率从3.5%继续下调，分红险的优势得以凸显。目前在这个时间点上，从演示利率来看，分红险是占绝对优势的。

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