金融危机是什么意思(金融危机与经济危机的区别 _金融

人物介绍

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曹远征，国家特殊津贴获得者，中国宏观经济学会副会长，“中国经济50人论坛”成员，中国银行国际研究公司董事长，曾任世界银行、亚洲开发银行、联合国专家发展规划，从事经济改革和金融发展的具体实践30年。
什么是金融
金融，顾名思义，就是融资，在字典中一般解释为与货币流通和银行信用有关的一切活动，如货币发行和取款；存贷款；证券的发行和交易；黄金、白银、外汇买卖；支付结算；保险、信托、租赁等。

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曹远征在“中国经济大讲堂”演讲中解释说，金融的时间价值，它产生利率，而利率就是时间的价值。但除此之外，金融作为一种风险价值更为重要。未来是不确定的，不确定就是风险。金融的重要工作就是讨论、识别和控制这些风险。其中，最主要的控制手段，就是各种金融合约。每一份金融合约其实都是一份风控合约。
曹远征进一步解释道：“比如你在金融活动中间看到存款、贷款、股票、债券。有两种完全不同的金融机构。第一个是商业银行，另一个是资本市场。股票和债券都是资本市场。资本市场的另一类机构是证券公司和基金管理公司。发达市场也会有各种衍生工具，有了这些机构，就只有这些工具可以交易。”

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曹远征强调，任何金融体系都是交易规则，是按照规则进行的交易，是一整套有外部监督的交易体系，是现实的金融体系。对于一个国家来说，如果它在这个结构中间的融资安排更多地依赖银行，其金融工具更多的是存贷款，那么交易规则自然会按照银行的规则来制定。监管，这种结构称为间接融资结构。如果这个市场的融资工具更多的是股票和债券，更多的是证券公司和基金管理公司，那么市场的规则更多的是直接交易的规则，这个机构就叫做直接融资机构。“到目前为止，中国仍以间接融资为主，但我们的方向是向直接融资过渡。发展直接融资和发展资本市场已经成为推动金融结构从间接融资转变的重要手段。“从融资到直接融资。从这个意义上说，发展资本市场已经成为金融改革的一个非常重要的方向。”
为什么要监督
曹远征在“中国经济大讲堂”演讲中讲了一个故事，说明了金融监管的重要性。“有一次我在国外上厕所的时候，有个厕所的小费，里面有一句话很有意思。他说小偷和银行家需要监管，因为他们用的是别人的钱。你看这句话看似幽默，很幽默，却道出了精髓。”

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曹远征说，外部性构成了监管的全部原因，因为是存款人把钱存入银行，银行把钱借给别人。此时，无论是贷方的过错还是银行的过错，第三方投资者储户都承担着很大的风险，因为储户是无辜的。“你不能说有问题就害无辜的人，这就是整个监管的本质，也就是外部性，就是对消费者权益的保护。所有的监管都有一个，就是所谓消费者权益保护，在会议层面，是对投资者权益的保护，涉及到第三方，所以要有外部监督。”
曹远征说，虽然各个金融机构可以通过各种金融工程的方法来控制风险，但外部监管仍然是必要的，因为风险是可以外溢的，风险外溢后，可以相互传递。1929年至1933年美国发生的经济危机，首先是因为资本市场出了问题，股价下跌。但是资本市场是靠杠杆融资，从银行借钱投资这个资本市场，然后资本市场崩盘，银行崩盘，整个经济崩盘，演变成全面危机。此后发现，金融机构虽然可以管理自身风险，但无法控制溢出的外部风险，必须有外部监督。“如果外部监管能力不强，最好的办法就是断开，这就是我们通常所说的分开监管。银行业和资本市场业务不能有交流，至少风险不会转嫁，不会伤害每个人，这是局部的。”