理财赚钱?理财,究竟是如何挣钱的?

接下来,我们从为什么要坚持长期投资?理财产品如何运作?理财的收益来自哪里?理财,究竟如何赚钱?理财,有哪些风险?怎么做好大类资产配置?这六个方面来分享我的投资经 。
理财,究竟如何赚钱
投资界常见的策略分类一般是按照策略的表象进行划分,例如股票策略、债券策略、量化策略等等 。今天换一种思路,我会从投资本质对投资策略进行划分,同时辅之以具体的策略进行说明 。

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积极投资的基本法则,这也是多年一直指导我进行投资的法则 。首先我们来认识下这个公式:
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不用被公式吓到,接下来我会一一拆解开来,其中IR指风险调整后收益,用来衡量投资能力,也就是投资者赚钱的能力;IC指单次预测的准确度;BR是策略广度,指独立预测的个数;TC指将预测转化为实际投资收益的转化系数 。
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整体而言,IC、Br、TC越高,客户的投资能力越强,反之亦然 。因此,根据投资能力的分解公式,我们可以将投资策略分为以下三大类 。分别是:(1)高IC策略:高预测准确度的投资策略;(2)高BR策略:多预测次数的投资策略;(3)高TC策略:高转化能力的投资策略 。
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高IC策略
高IC策略的特征是管理人致力于提升预测的准确度,但是独立预测的次数相对较少 。如果把投资比喻成高考,那么高IC策略就是找到最靠谱的题库,提高最后的胜率 。
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一般而言,基本面研究的主动投资策略,例如目前市场上非量化的主动管理公募基金都可以划为这个范畴 。巴菲特就是这类策略的典型代表 。他曾经说过,“如果你不愿意拥有一支股票十年,那就不考虑拥有它十分钟”,而他几千亿美元的投资组合主要由十几只股票组成,由此可以看出股神对于选股是非常苛刻的,将高IC策略执行到了极致 。
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高BR策略
高BR策略的特征是在一定预测准确度的基础上,增加预测的个数,进而提升投资收益,这类似于赌场的商业模式 。还是高考,高BR就是我猜不准,但是多做几套题库,也可能提高成功的几率 。
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例如,尽管策略的胜率仅为51%,但是经过上千次的下注,即使1%的超额概率也会产生理想的投资回报 。很多量化投资的本质就是利用大数定律,虽然单次预测的准确度不及基本面选股策略高,但是靠大量的预测数量取胜 。
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高TC策略
TC往往容易被忽略,高TC策略的表现更多取决于投资机构的资产组织能力和综合实力 。对于一些投资机会,很多人都知道会大概率赚钱,但是可能由于种种限制,使得投资者没有渠道或者额度进行投资,而综合实力较强的资管机构却能够享受这些投资特权 。这个更好理解,找一个靠谱的辅导机构,比自己琢磨,有时候更高效 。
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例如,对于一些非标或融资类、私募类项目,其收益风险的性价比很高,但是普通投资者却没有直接投资的渠道,需要依靠资管机构的资产组织能力 。这本质上是一种资源的互换,并非简单的竞价交易 。