近期A股在短期反弹后再度承压,挑战2700点关口;而楼市房产税的声音也不绝于耳,笔者身边不少中产朋友直呼现在股票,房子两边都难做,有的想着移民,有的想着回归理财 。但其实寻找好的投资并不难,当下能保护好资产不受损失就是赚头 。
当然这个“赚头”也不用到处找,咱们身边常接触的货币基金、定期理财、基金和黄金理财四种理财渠道就是其中之一 。今天笔者和大家聊聊如何在身边寻找最好的投资 。
一、以余额宝为代表的货基
余额宝是大众最熟知的理财产品之一,不过现在还有萌新小白朋友在问我,说余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?
余额宝本质就是货币基金,升级后对接的是天弘余额宝、博时现金收益货币A和中欧滚钱宝A三大货基,不过近期余额宝的收益一直都在下滑 。可是今年以来余额宝债券和现金持仓基本没啥变化,为何收益不及当年?究其原因:
![图 余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?](http://img.gansulong.com/220829/1R3344555-0.jpg)
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【图余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?】1、对比收益和持仓图,余额宝债券持仓相比2017年大幅下降,同时基金规模剧增,一定程度上加剧后期收益的下滑;
![图 余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?](http://img.gansulong.com/220829/1R3345V6-1.jpg)
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2、分流资金后的平摊收益 。因为升级后余额宝有大量资金会分流到另外两只货基,而这两只货基需要分摊一定原有基金的收益 。
3、市场利率下滑,货币政策仍有放水 。
截至7号,不少货基的7日年化依然能维持在3.9%-5.4%之间,而笔者发现,这些收益相对较高的货基,现金比例明显比较高 。因此大家在选择收益高的货基时,应该更倾向于选择现金比例低的 。
![图 余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?](http://img.gansulong.com/220829/1R3343159-2.jpg)
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不少货基的7日年化远高于余额宝
![图 余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?](http://img.gansulong.com/220829/1R3342I5-3.jpg)
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收益相对较高的货基,
现金比例明显比余额宝低很多
不过,当前投资,消费等多项经济指标表现不佳,定向降准和公开市场操作释放了不少流动性,从这些角度来看,货基的收益率很难回到年初的水平 。策略上,可关注一些风险收益在货基和中长期纯债基金之间短债基金,就是我们经常见的定期理财,其投资品种也比货基更加多元化 。
二、定期理财
定期理财本质是短期定开式债基,期限多在1年以内 。证券时报曾报道,7月以来上报的短债基金多达13只,待批的短债基金数量升至24只,更有短债基金近期规模冲上百亿大关 。
定期理财之所以受欢迎,甚至不少业内人士表示将替代收益率不断下滑的货基的原因,主要是因为投资范围和久期 。
投资范围来看,定期理财投资于债券等固收类资产的比例更高,不少都是在80%以上 。笔者随便翻一只9月10号开售的360天期定期理财产品,《投资组合说明书》显示,该产品的固收类资产投资范围在0%-190% 。
![图 余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?](http://img.gansulong.com/220829/1R33430P-4.jpg)
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另一方面就是久期 。什么是久期?通俗讲就是衡量债券风险收益水平的一个指标,你可以简单理解为同样收益情况下,资金需要承担风险的时间 。
![图 余额宝到底是啥?为什么跟基金一样有收益?](http://img.gansulong.com/220829/1R3342M0-5.jpg)
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产品A久期=1年*(10/130)+2年*(10/130)+3年*(110/130)=2.77年
产品B久期=1年*(0/130)+2年*(0/130)+3年*(130/130)=3年
显然,同等收益下,A的久期更短,也就是说同样得到30块的收益,A产品的资金只需2.77年的风险承担时间 。而目前,业内人士表示定期理财(短债或超短债基金)的久期最多可缩短至不超过270天,与货基的120天相比非常有竞争力 。
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