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集合竞价【集合竞价】集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式 。以我国竞价交易制度为例，集合竞价时成交价格的确定原则是: 1、在有效价格範围内选取成交量最大的价位; 2、高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交;3、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交 。两个以上价位符合上述条件的，上海证券交易所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格 。若仍有两个以上申报价格符合条件，取其中间价为成交价格 。深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价 。集合竞价的所有交易以同一价格成交 。集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价 。
基本介绍中文名：集合竞价
外文名：call auction
出现时间：2006年7月1日
出现地点：证券交易所
竞价介绍2006年7月1日，深沪证券交易所实施开放式集合竞价 。即：在集合竞价期间，即时行情实时揭示集合竞价参考价格 。沪深开放式集合竞价时间为9点15分至9点25分，14点57分至15点00分，即时行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量；9点15分至9点20分可以接收申报，也可以撤销申报，9点20分至9点25分可以接收申报，但不可以撤销申报 。集合竞价主要产生了开盘价，接着股市要进行连续买卖阶段，因此有了连续竞价 。集合竞价中没有成交的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待合适的价位成交 。而全国各地的股民此时还在连续不断地将各种有效买卖指令输入到沪深证交所电脑主机，沪深证交所电脑主机也在连续不断地将全国各地股民连续不断的各种有效买卖指令进行连续竞价撮合成交 。而无效的买卖指令主机不接受 。如：股票价格涨跌幅超过限制等(当日上市的新股除外) 。具体来说，集合竞价是将数笔委託报价或一时段内的全部委託报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委託的交易价格 。所谓集合竞价就是在当天还没有开盘之前，你可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，在集合竞价时间里输入计算机主机的所有下单，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就会是集合竞价的成交价格，而这个过程被称为集合竞价 。到9：25分以后，就可以看到各股票集合竞价的成交价格和数量 。有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那幺，9：25分后该股票的成交价一栏就是空的 。当然，有的公司因为要发布讯息或召开股东大会而停止交易一段时间，那幺集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的 。因为集合竞价是按照最大成交量的价格成交的，所以对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交，当然如果按涨停价买或按跌停价卖则保证优先成交 。所以，散户如果希望在集合竞价时优先买到股票，通常可以把价格打的高一些，目的是获得优先成交权，因为你的成交价是较低的集合竞价 。另外，散户买入股票的数量不会很大，一般不会对该股票的集合竞价价格产生什幺影响 。满足条件集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序，并在此基础上，找出一个基準价格，使它同时能满足以下3个条件：1．成交量最大 。2．高于基準价格的买入申报和低于基準价格的卖出申报全部满足（成交） 。3．与基準价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交） 。该基準价格即被确定为成交价格，集合竞价方式产生成交价格的全部过程，完全由电脑交易系统进行程式化处理，将处理后所产生的成交价格显示出来 。这里需要说明的是：第一，集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑主机将所有的买入和卖出申报按价格由高到低排出序列，同一价格下的申报原则按电脑主机接受的先后顺序排序；第二，集合竞价过程中，两个以上申报价格符合上述三个条件的，上海证券交易所使未成交量最小的为成交价格，仍有两个以上是未成交量最小的申报价格符合上述条件的，以中间价为成交价 。深交所取距前收盘价最近的价格为成交价 。”使未成交量最小的为成交价格“ 这句的意思是说，按照基準价成交后，还剩下未成交的量最小的为成交价格，就是累计买与累计卖的差的绝对值最小相关规定申报规定每个交易日9:15至9:25和14:57至15:00，交易主机接受参与竞价交易的申报 。每个交易日9:25至9:30，交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理 。交易所认为必要时，可以调整接受申报时间 。撤单规定在委託未成交之前，委託人有权变更和撤销委託，如有部分成交，则成交部分不得撤销 。集合竞价阶段主要指的是股票的交易日从9:20至9:25的时间段，沪深两市都不接受集合竞价的撤单 。股民要特别注意的是在接受交易申报的其它时间内，沪深两市的规则都不一样 。沪市未成交申报在其接受交易申报的时间内可以撤销:9：15——9：20这五分钟，交易主机可接收买卖申报，也可接收撤单申报，但不对买卖申报或撤销申报做处理 。9：20——9：25、14:57——15:00，交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报 。竞价範围沪市：买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：（一）股票交易申报价格不高于前收盘价格的200%，并且不低于前收盘价格的50%；（二）基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70% 。集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制 。"深市：一、有涨跌幅限制证券集合竞价期间有效竞价範围与涨跌幅限制範围一致 。二、无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价範围：（一）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价範围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价範围为最近成交价的上下10%；（二）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价範围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价範围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价範围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价範围为最近成交价的上下10%；（三）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价範围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价範围为最近成交价的上下100% 。制度开放式集合竞价制度是指在集合竞价期间，即时行情实时揭示集合竞价参考价格等信息的集合竞价方式 。新《交易规则》中，根据交易时间不同，开放式集合竞价分为开盘开放式集合竞价和收盘开放式集合竞价两种 。所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，欲要入市的投资者可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，对于输入计算机主机的买卖下单根据价格优先和时间优先的原则计算各价位的成交量，最后以最大成交量的价格作为集合竞价的成交价，这个集合竞价的成交价就是该股的开盘价，而这个过程就被称为集合竞价 。竞价过程某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如下表1所示，该股票上日收盘价为10.13元 。买入数量（手）价格（元）卖出数量（手）——10.50100——10.4020015010.3030015010.2050020010.1020030010.001005009.90——6009.80——3009.70——表1根据表1分析各价位是累计买卖数量及最大可成交量可见表2 。累计买入数量（手）价格（元）累计卖出数量（手）最大可成交量（手）010.5014000010.401300015010.30110015030010.2080030050010.1030030080010.0010010013009.900019009.800022009.7000表2产生最大成交量的价位有两个：10.10元、10.20元，成交量均为300手 。若在上交所则选取中间价10.15元；若在深交所则选取离上日收盘价10.13元最近的价位10.10元 。集合竞价之后的委託报价伫列情况，如下表3 。买入数量（手）价格（元）卖出数量（手）——10.50100——10.40200——10.30300——10.2050020010.10——30010.00——5009.90——6009.80——3009.70——表3竞价程式集合竞价分四步完成：第一步确定有效委託在有涨跌幅限制的情况下，有效委託是这样确定的：根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价 。有效价格範围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位 。限价超出此範围的委託为无效委託，系统作自动撤单处理 。第二步选取成交价位 。首先，在有效价格範围内选取使所有委託产生最大成交量的价位 。如有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价位：1． 高于选取价格的所有买委託和低于选取价格的所有卖委託能够全部成交 。2． 与选取价格相同的委託的一方必须全部成交 。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最近的价位 。第三步集中撮合处理所有的买委託按照委託限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖委託按委託限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列 。依序逐笔将排在前面的买委託与卖委託配对成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委託、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委託 。所有成交都以同一成交价成交 。第四步行情揭示1． 如该支证券的成交量为零，则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额 。2． 剩余有效委託中，实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示为空；实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭示为空 。集合竞价中未能成交的委託，自动进入连续竞价 。成交次序集合竞价的成交价的产生大体为：所有申报价中能够实现最大成交量的价位定为成交价，所有符合条件的申报委託依此价位成交，并提示出来成为开盘价 。集合竞价过程中同样依照“价格优先、时间优先”的原则来成交，如果申报价格相同，那幺谁先申报得早，谁先成交 。申报买卖手数的大小不是竞价成交的原则 。所以有些投资者认为“庄家申报手数大，他可以先成交，而中小散户申报的手数小，不能成交”的看法是没有根据的 。有的投资者遇到过这种情况：有几次申报价格上符合了开盘价的条件，时间上又符合了集合竞价的条件，但都无法成交 。这时，可检查一下，是否存在以下这种可能：在集合竞价中，如果价格相同，但申买委託只有50手，而申卖委託却有100手，那幺，按时间优先原则，排在后面的50手申卖委託，在集合竞价时间里也是无法成交的，而只能参加连续竞价 。涨停跌停1．学会快速看懂集合竞价，并熟练把握其中蕴涵的投资机会 。2．掌握常见的开盘定式，熟知各种开盘定式的市场意义 。3．了解大盘走势和个股走势的对应关係，学会紧扣大盘做个股 。怎样看集合竞价涨幅排名1．涨幅榜是揭示主流资金活动的主要视窗，通过分析涨幅榜，可以找到主力的身影 。2．从每天的9:15开始，到9:25结束，属于集合竞价时间段，需要认真看盘 。3．在看涨幅榜的时候，要看谁在领涨?分别属于什幺板块?有没有出现板块联动? 。4．密切关注昨天收盘作业选出来的个股在当天集合竞价时间段的表现 。5．关注集合竞价结束后第一笔成交单的情况，从中选出具有操作价值的个股进行跟蹤分析 。其次看集合竞价跌幅排名注意要点1． 所有在集合竞价成交的委託，无论委託价格高低，其成交价均为开盘价，所有高于开盘价的买入委託和低于开盘价的卖出委託均可成交，与开盘价相同的部分委託也可成交 。2． 沪深两地股票的开盘价是由集合竞价产生的，如果集合竞价未能找出符合上述3个条件的成交价格，则开盘价将在其后进行的连续竞价中产生，连续竞价的第一笔成交价格则为该股当日的开盘价，如果某只股票因刊登公告等原因于上午停牌，则下午于1点起直接进入连续竞价，其第一笔成交价格则为该股当日的开盘价 。3． 沪深两市每日集合竞价时间为上午9时15到25分，在9时15分到20分这段时间内交易所有只接受申报，不进行撮合，但可以撤单 。而9时20分到25分则不可以撤单 。9时25至30分之间的5分钟只接受申报，但不对买卖申报做处理，9时25分由集合竞价产生开盘价，9时30分开始进入连续竞价阶段 。4． 配股、债券（包括国债、企业债等），只有在正常交易时间进行连续竞价 。可转换债券上市首日的开盘价由集合竞价产生，之后的交易与债券相同 。