跨期套利举例跨期套利 _跨期套利

今天和大家分享一个关于跨期套利的问题(以跨期套利为例) 。以下是边肖对这个问题的总结。让我们来看看。
1 。跨期套利有哪些类型
1.牛散:本质是利用多月的价格变化来获利；2.熊市套利:本质是从不同月份的合约价格变化中获利；3.蝴蝶套期保值:本质上是基于跨交割月的套利活动；4.跨作物年度套利:本质上是期货合约的套利交易。蝴蝶套利的特点1 。蝴蝶套利的突出点是同类商品不同月价差的套利活动；2.蝴蝶套利是买卖空的套利方式；3.蝴蝶套利是两个月的中枢，中间一个月的合约数是该月前后合约数之和；综上所述，与其他跨期套利方式相比，同一商品在不同交割月份的具体差价是不合理的。蝴蝶套利的区别是牛市和熊市套利的结合。所以理论上蝴蝶套利是一种风险和收益相对较小的期权策略。二、什么是期货交易中的跨期套利，如何操作
持仓费用是决定近期合约和远期合约价格升贴水幅度的基本因素。它是为持有商品而必须支付的仓储费、交割费、利息等费用。由于持仓费用的存在使得在正常情况下远期合约价格应该高于近期合约。
当远期合约价格与近期合约价格差额高过套利成本的时候就出现套利机会：
10.16 出现套利机会的品种：白糖
操作思路：
买入近期合约同时卖出相同数量的远期合约
【跨期套利举例跨期套利】近期合约：SR801合约：3996元/吨（10月16日上午10：50价格）
远期合约：SR807合约：4256元/吨（10月16日上午10：50价格）
合约差价：SR807-SR801=260元/吨
考虑白糖做跨期套利好处：
仓单共用，买入SR801合约仓单，同样可以用于SR807合约的交割
同时：根据交易所规定，买入SR801合约仓单用于SR807合约的卖出交割不需要考虑升贴水问题
根据交易所规定：
某一制糖年度生产的白糖可用于该制糖年度结束后的当年11月份，且从该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为10元/吨。
1、交割成本
套利成本＝仓储费＋资金利息＋交易、交割费用＋增值税
1.仓储费
5月1日-9月30日：0.40元/吨.天
其它时间：0.35元/吨.天

文章插图
2.交割手续费
1元/吨（单方）
3.交易手续费
10元/吨（单方）
4.年贷款利率
6.21%
5.增值税
增值税以价差250元/吨来计
（除去交易和交割费用后的价格差）
2、套利成本
七个月套利成本
仓储费（吨）
资金利息
交易交割费用
增值税
合计
75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%
67.1

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0
22
32.5
121.6
使用自有资金
根据当前260元/吨的合约差价
跨期套利的利润为：260-121.6=138.4元/吨
三。套利的三种基本方式
套利的三种基本方式是跨期套利、跨市场套利和跨商品套利，具体如下:
一、跨期套利:
1.跨期套利是最常见的套利交易之一。用于在不同交割月之间的正常价差发生异常变化时，对同一种商品进行套期保值，分为牛市价差套利和熊市套利两种形式。
2.比如金属牛价差，交易所在最近交割月份买入金属合约，在远期交割月份卖出金属合约，希望最近合约价格涨幅超过远期合约价格。熊市套利则相反，即卖出近期交割月合约，买入远期交割月合约，期望远期合约的价格跌幅小于近期合约。
二、跨市场套利:

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