监管下的混乱:清末曾爆发五次金融危机

导读:无论是现代还是古代,金融安全关系到国计民生,缺乏监管的金融市场危机四伏 。在清朝末期,因为对金融市场没有任何监管,发生五次波及经济的金融危机,我们来看下有哪五次金融危机 。
1866年:两场战争带来的风潮
1866年,因为美国南北战争、太平天国战争的结束,导致上海金融动荡 。
网络配图

【监管下的混乱:清末曾爆发五次金融危机】在美国南北战争期间,世界棉花供小于求,每磅棉花由2便士飙升到7便士,棉业投机成风,华北棉花也成为外国商人追逐的对象 。这期间就有4家英国银行的分行在上海和香港设立分行,它们分别是:汇川银行、利华银行、利升银行和利生银行 。这些银行在经营国际汇兑业务和外汇投机中,斩获颇丰,股票市价大幅上涨 。利华银行面值10镑的股票,市价就高达25镑 。但是随着美国内战结束,棉花供应趋于正常,棉价猛跌;除了国际棉价走低之外,一些中国奸商总在棉花中掺水后再打包,借此增重牟利,英商船上的棉花过了赤道之后全部腐朽发霉,于是汉口、上海棉花滞销,棉价进一步下跌 。
1864年6月1日,湘军攻陷天京,太平天国战争结束 。上海的难民大批还乡,上海租界人口迅速回跌,原先兴盛一时的房地产受到很大冲击,大批房屋空置,出现大批烂尾楼,地价暴跌,房租下降,许多开发商破产了;与房地产配套的相关产业:船坞、煤气厂、砖窑以及锯木厂等纷纷倒闭 。
最终,在沪外商银行遭受灾难性打击,11家银行中6家倒闭,许多棉花商、地产商、建筑商也一蹶不振,有的甚至自杀 。
1883年:倒账风潮
“倒账”是中国传统金融用语,指的是钱庄、票号、银号等金融机构放出去的账(贷款)收不回来 。因“倒账”而蒙受损失,俗话说“吃倒账” 。
1880年至1883年,上海掀起投资工业的高潮,工矿企业股票高涨,吸引了大批投机资金,1882年9月,股市很牛,熊市也在酝酿之中 。投资者把炒高的股票相互抵押,各商家、钱庄都收入大批股票 。1883年年初,临近年关,银根趋紧,众多丝商被困 。这时,中法战争就要爆发,外国银行和山西票号从钱庄收回短期钱款,个人储户也纷纷提现,钱庄逼账犹如倒账,许多人乘机抛售股票,股价无资金承接而大跌,引发了新的倒账和抛售,股市崩盘了,1883年年初,着名的金嘉记丝栈倒闭,亏欠40家钱庄合计56万元之巨,牵连这40家钱庄倒闭;胡雪岩的阜康雪记银号破产,亏损了1000万两银子,最后也倒闭;上海滩最大的地产商徐润,因法国军队威胁进攻上海,导致房地产泡沫破裂而破产,损失340万两白银,波及22家钱庄倒闭 。
1883年年初,上海有78家钱庄,到了年底只剩下了10家 。一般商品无不跌价30%至50%,所有房子都难脱手,贸易全面停顿 。
网络配图

1897年:贴票风潮
“贴票”是中国近代钱庄发行的一种凭证,类似于今天的“定期存折” 。其首创者是潮州商帮在上海开设的“协和”钱庄,它的规定是:凡以现金98元存入者,付给庄票一张,半月后可收现金百元,这是中国最早的贴票 。贴票初期的利率在20%左右,以后高至50%、60% 。
1897年,甲午战争结束后的第三年,当时贩卖鸦片获利丰厚,市面缺乏白银 。鸦片商便以高利息向钱庄借款,钱庄生意一时间红红火火,白银供不应求 。有些钱庄不按常规经营,利用“贴票”办法,出高利息吸收社会存款,再以高利息放贷给商人 。不少奸商乘机浑水摸鱼,开设假钱庄吸收存款,滥发贴票,其实他们的钱庄毫无资金,滥发贷款,其贴票到期又无法兑现支付现银,而且其他钱庄也因为高息揽存,无法持久,最终导致一个月中数十家钱庄倒闭 。