9月两大美国“债主”齐抛美债:中日均创新低

9月两大美国“债主”齐抛美债:中国日本均创新低
美国官方数据显示,在美联储连续第三次激进加息75个基点、日本二十余年来首次干预汇市的今年9月,美国的前两大海外“债主”9月两大美国“债主”齐抛美债 。
美东时间11月16日周三,美国财政部公布国际资本流动报告(TIC),披露9月持有美国国债最多的海外国家地区仍是日本 。9月日本所持的美国国债规模为1.1202万亿美元,不但连续第三个月减持,而且持仓继8月创2019年12月以来新低后又创三年多来新低 。9月两大美国“债主”齐抛美债 。
9月日本的美债持仓较8月减少796亿美元,降幅是8月的2.3倍 。今年4月,日本的美债持仓跌破1.22万亿美元,创2020年1月以来新低,6月增持126亿美元后,7月又减持20亿美元,8月减持345美元、规模是7月的17倍以上 。
TIC报告显示,9月中国仍为仅次于日本的第二大美债持有地区 。但9月中国大陆地区的美债持仓已降至9336亿美元,一个月内减持382亿美元,不但在连续两个月小幅增持后重启抛售势头,而且总持仓创2010年6月以来新低,连续五个月持仓低于1万亿美元 。
在7月增持22亿美元以前,中国连续七个月抛售美债,从4月到6月接连创2020年5月以来持仓新低,其中5月持仓十二年来首次跌破1万亿美元 。即使7月和8月有所回升,也还接近5月所创的十二年来低谷 。
华尔街见闻注意到,在TIC报告披露的主要持有美债国家地区中,9月日本的抛售规模最大 。美债持仓前十的国家地区中,9月只有持仓第三位的英国和第四位的比利时增持,分别增持186亿美元和372亿美元,持仓分别升至6633亿美元和3251亿美元 。这两国的持仓总和还低于日本一国的水平 。
【9月两大美国“债主”齐抛美债:中日均创新低】由于TIC报告数据相对滞后,从前两个月的市场动向看,下一次TIC报告可能显示,日本的美债持仓进一步下降 。

9月两大美国“债主”齐抛美债:中日均创新低

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一个多月前华尔街见闻文章指出,今年美债市场的剧烈动荡与大买家离场息息相关 。过去十年,当一两个美国国债的主要买家退场时,总有其他买家一直在填补空缺 。而今,从美联储到日本养老基金,传统美债大买家集体退场 。
随着美元持续走强,非美主要货币出现不同程度的贬值,多国央行打响了各自本币的“货币保卫战” 。即使是往常将60%甚至更多外储投资于美债的新兴市场央行也在抛美债 。上月IMF估算,今年初以来,新兴市场央行累计减持美债3000亿美元 。这意味着,连对美债价格不敏感的大买家,需求也越来越有限 。
而在遏制本币贬值的各国中,表现最突出的当属美债的大“债主”日本9月两大美国“债主”齐抛美债 。今年9月下旬,日本确认自1998年来首次采取干预汇市,力挺创1998年来新低的日元汇率 。到了10月下旬,在日元连续多日创1990年来新低的压力下,日本一个月内第二次出手干预,机构估算,10月21日一天,日本政府就为提振日元耗资5.5万亿日元(约合358亿美元),创史上最大干预汇市规模 。
华尔街见闻此后文章指出,市场对日本再次出手的关注焦点是,钱从哪来,有没有抛售美债 。9月日本干预后,华尔街猜测,日本动用了存放在美联储逆回购资金池中的现金,这些现金耗尽后可能才不得不卖出美债,因为这么做没有成本 。
但在10月日本再次干预后,市场开始害怕,为了展示自己有足够火力和汇市空头正面硬刚,也就是说为了向市场“秀肌肉”,日本可能在现金并未耗尽的情况下,就直接选择抛售美债支撑日元 。作为美国最大的海外债主,日本若这样抛美债,可能抬高美债收益率,引发美国债市动荡 。
责任编辑:卢其龙 CN070