巨头的恐惧、薛定谔的「马斯克新冠」和新造车的「冷水」| 极客一周( 二 ) _巨头

11 月 10 日晚，在双 11 最后一波开抢之前，湖南、东方、浙江、江苏和北京几大卫视频道都被电商的双 11 晚会占领了。无论是舞台上明星的数量还是观众人气，双 11 晚会都已经和春晚有一拼。
双 11 晚会霸屏卫视背后，其实是电商在年终大促重要节点的焦虑——这是一个不能失败的游戏。阿里今年的双 11 在传统的 11 号之外，增加了 11 月 1 日——3 日的交易期，用增加付款时长的形式，刺激更多的消费者剁手，最后产出更高的数字。阿里今年双 11 的成交额已经达到 4982 亿元，紧随其后的京东为 2715 亿元，超过了天猫去年双 11 战绩。
有作者分析，虽然电商的成交额本质上是个难以界定的数字，但是它真正的效果是要占领用户和商家心智。就像意识形态只有人们都不相信但仍按照其规划行事时才证明有用，只要成交额每年大涨这个事实被媒体对用户进行强烈轰炸，双 11 取代光棍节成为一个新民俗的进程才会越来越稳。
春节有饺子、圣诞节有火鸡、情人节有巧克力和杜蕾斯，刚刚诞生 11 年的双 11 购物节还在强化用户心智的进程之中。这就可以理解为什么电商平台会在双 11 前夕砸下大钱铺线下广告和筹备堪比春晚的大型晚会了。
当第二天的微博热搜一半被双 11 晚会明星真唱车祸现场垄断时，电商巨头们的目的也就达到了。当消费者清空了购物车剁手到下月吃土时，没一个网络吐槽是无辜的。
蔚来遭香橼做空
继咖啡和在线教育之后，美国做空机构将焦点瞄向了中国的新造车公司。
11 月 13 日本周五美股刚刚开盘，知名做空机构香橼即在社交媒体连发多条推文，质疑当时 53 美元的蔚来汽车股票应该「腰斩」，25 美元才是目标价。
香橼给出的原因有两个：
1 竞争对手特斯拉的 SUV Model Y 在中国投产，节约的成本转移给客户的定价优势，直接冲击蔚来汽车的 EC6 和 ES6 销量前景。根据天风证券研报，国产 Model Y 的起家可能为 27.5 万元，直接杀入目前蔚来和理想的高端电动车区间，给后者造成巨大竞争压力。
2 和特斯拉股价的对比，10 月份特斯拉在中国销售数量为蔚来的两倍以上，蔚来估值是未来 12 个月销售额的 17 至 18 倍，而同口径下特斯拉估值为 9 倍，蔚来与特斯拉估值差额创史上新高。

文章插图
有意思的一幕是，即便香橼发布做空推文后，蔚来当天股价依然上涨了 10% 之后，才逐渐转跌，但跌幅很小。蔚来的两位国内同行，理想汽车和小鹏汽车当天的股价同样是有相当上涨之后，有些小跌。
从香橼这次所谓的做空来看，并未像之前美国机构做空瑞幸那样，曝光大量「实锤」报告，主要想说的是质疑目前以蔚来为代表的中国新造车公司的股价过高。对于去年股价跌至近一美元，频传「被收购」的消息相比，香橼的质疑简直是对中国新造车的恭维了。
当然，对于累计出货量刚刚过 6 万的蔚来来说，目前 700 亿美元的市值已经成为世界上市值第四的汽车公司，仅次于大众、丰田和特斯拉，来自香橼的「冷水」未必是坏事。
高昂的市值带来的可能是不切实际的期望，这对于刚刚摆脱「贫困线」，依然在努力奔跑的中国新造车公司来说，可能是巨大的压力。适当减压，有助于进一步发展。
蕉内线下店|蕉内
国产内衣品牌「蕉内」完成数亿元 A 轮融资新锐内衣品牌「蕉内」正式完成数亿元 A 轮融资，本轮由元生资本独家投资，穆棉资本担任独家财务顾问。投后估值达到 25 亿元，也是近十年来估值最高的内衣公司。